В ходе своего путешествия Бильбо и его спутники сталкиваются с различными опасностями, включая троллей, гоблинов и гигантских пауков. Бильбо также находит волшебное кольцо, которое делает его невидимым, и встречается с загадочным существом Голлумом. Их путешествие полно испытаний и открытий, и в конечном итоге приводит к решающей битве за сокровища Одинокой Горы.